Дополнительно платежеспособность предприятию проверяется с помощью коэффициентов платеже-способности.
Коэффициент покрытия (общей ликвидности) рассчитывается по формуле (5)
= (5)
Коэффициент покрытия позволяет определить в какой кратности оборотные активы покрывают краткосрочные обязательства заемщика и характеризует агрегированную способность заемщика покрывать свои обязательства.
= (6)
Коэффициент быстрой ликвидности (формула (6)) характеризует ту часть текущих обязательств, которая может быть погашена не только за счет наличности, но и за счет ожидаемых поступлений за отгруженную продукцию и оказанные услуги.
= (7)
=
Коэффициент абсолютной (срочной) ликвидности (формула (7)) характеризует ту часть обязательств заемщика, которая может быть удовлетворена за счет срочной реализации активов.
Таблица 20 - Критерии для оценки ликвидности и платежеспособности предприятия:
Коэффициент
Значение
Нормативное значение
Коэффициент покрытия
Не менее 1,2
Коэффициент быстрой ликвидности
Не менее 0,7
Коэффициент абсолютной ликвидности
0,03 - 0,08
Следующий этап анализа - оценка финансовой устойчивости. Она определяется при помощи следующих коэффициентов.
1. Коэффициент концентрации собственного капитала (автономии, независимости) определяется по формуле (8):
К
Собственный капитал
(8)
Валюта баланса
Чем выше значение этого коэффициента, тем более фи-нансово устойчиво, стабильно и независимо от внешних кредито-ров предприятие, однако оптимальным для России считается доля заемного капитала не более 30 %. Собственный капитал у ХХХ составляет 75 % от валюты баланса.
2. Коэффициент соотношения заемного и собственного капитала рассчитывается по формуле (9):
Заемный капитал
(9)
Величина заемных средств, приходящихся на каждый рубль собственных средств предприятия составляет 30 %.
3. Коэффициент маневренности собственных средств (по формуле (10)):
Собственные обор. средства
(10)
СОС=(490 ст. - 244 ст. - 252 ст.) + 590 ст. - (190 ст. + 230 ст.)
23 % собственного ка-питала используется для финансирования текущей деятельно-сти, (вложена в оборотные средства).
По совокупности показателей предприятие относиться к типу неустойчивого (предкризисное) финансового состояния, при котором нарушается платежный баланс, но сохраняется воз-можность восстановления равновесия платежных средств и пла-тежных обязательств путем привлечения временно свободных источников средств в оборот предприятия (резервного фонда, фонда накопления и потребления), кредитов банка на временное пополнение оборотных средств и др.
Оценка деловой активности и оборачиваемости средств происходит посредством оценки развития производства и реализации. Рассчитываются несколько основных показателей оборачиваемости:
= (11)
Оборачиваемость дебиторской задолженности низкая (формула (11)).
= (12)
Срок оборота кредиторской задолженности (формула (12)) находится в пределах норм, но она менее срока оборачиваемости дебиторской задолженности.
Срок оборота (хранения) запасов, дней рассчитывается по формуле (13):
= (13)
Сравнение показателей деловой активности и оборачиваемости средств предприятия приведено в таблице 21:
Таблица 21 - Показатели деловой активности и оборачиваемости средств
Показатель
2003г.
2004г.
Изменение
Оборачиваемость дебиторской задолженности
Срок оборота кредиторской задолженности
Срок оборота (хранения) запасов
Предприятие имеет положительные показатели рентабельности.
Динамика показателей рентабельности деятельности представлена в таблице 22:
Таблица 22 - Показатели рентабельности деятельности предприятия
Описание критериев
2003
2004
Рентабельность продукции
Рентабельность финансово-хозяйственной деятельности
Все показатели рентабельности имеют положительное значение и наблюдается положительная тенденция увеличения их по годам.
Анализ тенденций показателей реализации продукции и денежной выручки п
Таблица 23 - Объем производства продукции и реализация продукции
Объем производства продукции,
тыс. руб.
Реализация продукции,
+, -
%
Объем производства товарной продукции, работ и услуг по всем видам деятельности Общества за 2004г. (таблица 23) в действующих ценах без НДС составил 144340 тыс. руб., что представляет 116,8 % от объема производства 2003г. Отгрузка товаров за 2004г. составила 161726 тыс. руб. без НДС, что больше реализации 2003г. на 18,7 %.
Таким образом, наблюдается общая тенденция роста объемов реализации продукции и выручки.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13