собственный капитал
Кавт = , (1)
общая сумма капитала
Чем больше у предприятия собственных средств, тем легче ему справиться с неурядицами экономики. Для коэффициента автономии желательно, чтобы он превышал по своей величине 50%. В этом случае его кредиторы чувствуют себя спокойно, сознавая, что весь заемный капитал может быть компенсирован собственностью предприятия.
В нашем случае практический интерес представляет общая оценка финансовой устойчивости ОАО "Нижнекамскнефтехим". Дадим оценку общей финансовой устойчивости с позиции обеспеченности запасов и затрат для ведения хозяйственной деятельности источниками их формирования используя несколько показателей.
Наличие собственных оборотных средств (ЕС), равное разнице величины источников собственных средств и величины основных средств:
ЕС = IIIП - IА,
где IIIП - итог III раздела пассива баланса; IА - итого I раздела актива баланса.
Наличие собственных и долгосрочных заемных источников формирования запасов и затрат (ЕТ), получаемое из предыдущего показателя увеличением на сумму долгосрочных кредитов и заемных средств:
ЕТ = ЕС + IVП,
где IVП - итог IV раздела пассива баланса.
Общая величина основных источников формирования запасов и затрат (ES), равная сумме предыдущего показателя и величины краткосрочных кредитов и заемных средств:
ES = ЕТ + VП,
где VП - итог V раздела пассива баланса.
Затем каждый из приведенных показателей наличия источников формирования запасов и затрат должен быть уменьшен на величину иммобилизации оборотных средств, чтобы определить обеспеченность запасов и затрат источниками их формирования, т.е. определяем излишек или недостаток источников формирования запасов и затрат.
Вычисление трех показателей обеспеченности запасов и затрат источниками их формирования позволяет классифицировать финансовые ситуации по степени их устойчивости при помощи трехмерного показателя:
S = {S(EC); S(ET); S(ES)}
1 если х>0
где функция определяется S(x) =
0 если x<0
Далее выделяются 4 типа финансовой устойчивости:
- Абсолютная устойчивость финансового состояния:
ЕС > 0, ЕТ > 0, ES > 0. S = {1;1;1};
- Нормальная устойчивость финансового состояния:
ЕС < 0, ЕТ > 0, ES > 0. S = {0;1;1};
- Неустойчивое финансовое состояние:
ЕС < 0, ЕТ < 0, ES > 0. S = {0;0;1};
- Кризисное финансовое состояние:
ЕС < 0, ЕТ < 0, ES < 0. S = {0;0;0}.
Сведем полученные значения в трехмерный показатель и определим финансовую устойчивость (таблица 2.1).
Таблица 2.1 - Определение финансовой устойчивости АО Нижнекамскнефтехим"
Годы
S(EC)
S(ET)
S(ES)
Финансовая устойчивость
1997
0
1
Неустойчивое финансовое состояние
1998
1999
2006
2007
2008
2009
Рассчитав обеспеченность запасов и затрат необходимо для ведения хозяйственной деятельности ОАО "Нижнекамскнефтехим" источниками их формирования, можно заключить, что на протяжении всего отчетного периода с 1.01.97 по 1.09.03 предприятие имело неустойчивое финансовое состояние, предполагающее нарушение платежеспособности. Тем не менее, сохраняется возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и увеличения собственных оборотных средств, а также за счет дополнительного привлечения долгосрочных кредитов и заемных средств.
3.3 Анализ платежеспособности предприятия
Признание предприятия неплатежеспособным производится с помощью системы критериев, утвержденных Постановлением Правительства Российской Федерации от 20 мая 1994 года №498 "О некоторых мерах по реализации законодательства о несостоятельности (банкротстве) предприятий". На основании информации о предприятии содержащейся в бухгалтерской отчетности производится расчет показателей (критериев), после чего принимается решение о признании структуры баланса неудовлетворительной, а предприятия - неплатежеспособным. [15]
Показателями для оценки удовлетворительности структуры баланса предприятия являются:
- коэффициент текущей ликвидности;
- коэффициент обеспеченности собственными средствами;
- коэффициент восстановления (утраты) платежеспособности.
Коэффициент текущей ликвидности характеризует общую обеспеченность предприятия оборотными средствами для ведения хозяйственной деятельности и своевременного погашения срочных обязательств предприятия. Коэффициент текущей ликвидности определяется как отношение фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (сумма итога II раздела актива баланса) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банков, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей (итог V раздела пассива баланса):
Коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент обеспеченности собственными средствами определяется как отношение разности между объемами источников собственных средств (итог III раздела пассива баланса) и фактической стоимостью основных средств и прочих внеоборотных активов (итог I раздела актива баланса) к фактической стоимости находящихся в наличии у предприятия оборотных средств в виде производственных запасов, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств, дебиторской задолженности и прочих оборотных активов (итог II раздела актива баланса):
Расчетный коэффициент текущей ликвидности определяется как сумма фактического значения коэффициента текущей ликвидности на конец отчетного периода и изменение значения этого коэффициента между окончанием и началом отчетного периода в пересчете на период восстановления платежеспособности, установленный равным 6 месяцам:
Ктл факт + 6 / Т (Ктл факт Ктл начало)
Квп = , (4)
2
где Ктл факт - фактическое значение (в конце отчетного периода) коэффициента текущей ликвидности;
Ктл начало - значение коэффициента текущей ликвидности в начале отчетного периода;
2 - нормативное значение коэффициента текущей ликвидности;
6 - период восстановления платежеспособности в месяцах;
Т - отчетный период в месяцах.
Коэффициент восстановления платежеспособности, принимающий значение меньше 1, рассчитанный на период, равный 6 месяцам, свидетельствует о том, что у предприятия в ближайшее время нет реальной возможности восстановить платежеспособность.[22]
В том случае, если коэффициент текущей ликвидности больше или равен 2, а коэффициент обеспеченности собственными средствами больше или равен 0,1, рассчитывается коэффициент утраты платежеспособности за период, установленный равным 3 месяцам.
Коэффициент утраты платежеспособности определяется как отношение расчетного коэффициента ликвидности к его установленному значению.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9