Из табл.2.6 следует, что на начало и конец года предприятие находилось в неустойчивом финансовом состоянии, которое было сопряжено с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохранялась возможность восстановления равновесия за счет пополнения источников собственных средств и оптимизации их состояния.
Общая величина запасов возросла с 110542 тыс. руб. до 204275 тыс. руб., что не является неожиданным, так как валюта баланса в целом за период существенно возросла.
Рассмотрим показатели обеспеченности запасов источниками их формирования в динамике. Обеспеченность собственными оборотными средствами (СОС) уменьшилась. За указанный период можно наблюдать, что недостаток в собственных оборотных средствах предприятия для формирования запасов увеличился с 21357 тыс. руб. до 198296 тыс. руб. Это связано, прежде всего" с уменьшением СОС с 89185 тыс. руб. до 5979 тыс. руб., которое возникло из-за снижения стоимости собственного капитала с 342045 тыс. руб. до 309095 тыс. руб. и увеличения стоимости внеоборотных активов с 252860 тыс. руб. до 303116 тыс. руб. Эти изменения негативны с точки зрения финансовой устойчивости.
Обеспеченность долгосрочными источниками формирования запасов (ДИФЗ) уменьшилась. Так как доля долгосрочных пассивов в балансе предприятия уменьшилась, а обеспеченность запасов долгосрочными источниками формирования запасов меньше обеспеченности запасов собственными оборотными средствами.
Обеспеченность предприятия основными источниками формирования запасов (ОИФЗ) уменьшилась. По данным анализа, на начало года наблюдался излишек основных или нормальных источников формирования запасов в сумме 56728 тыс. руб. К окончанию года обеспеченность запасов нормальными источниками финансирования уменьшилась на 3206 тыс. руб. и ее излишек составил 53522 тыс. руб. По данным баланса предприятия, на конец года видно, что данное изменение обусловлено увеличением кредиторской задолженности.
№п/п
Наименование предприятия
Сумма задолженности, тыс. руб.
1
ООО "Стимул"
14558
2
ООО "Виктория"
22444
3
ООО "НГП"
14300
Итого
50302
Метод, который целесообразно применить для ускорения привлечения денежных средств - ускорение инкассации просроченной дебиторской задолженности, которое может быть достигнуто за счет понижения ставки, для этого определим величину приемлемой скидки, если срок кредита установлен в 45 дней, срок действия скидки - 14 дней, при ставке альтернативного дохода 12 %. Величина приемлемой скидки рассчитывается по следующей формуле:
q = r / [r + 365/ (T - t)] (15)
где q - величина предоставляемой скидки;
t - срок действия скидки;
Т - срок кредита;
r - ставка альтернативного дохода - 12 %.
q = 0,12/ (0,12 + 365/ (45 - 14)) = 0,01 = 1 %
Таким образом, приемлемой скидкой при данных условиях кредитования для ОАО "СВГА-Экспорт" будет скидка в размере 1 %. Если предложить предприятиям задолжникам выплатить сумму под 1 %, то это может устроить обе стороны.
% = 14558 * 1/100 + 22444 * 1/100 + 14300 * 1/100 = 146 + 224 + 143 = 513 тыс. руб.
Общая сумма положительного денежного потока составит:
ДП = (14558 + 22444 + 14300) - 513 = 49789 тыс. руб.
Данные расчета целесообразно занести в таблицу 2.8.
Таблица 2.8 - Прогнозное поступление и расходование денежных средств по операционной деятельности исходя из планируемого объема реализации продукции, тыс. руб.
ПОКАЗАТЕЛИ
2009 г.
1. Объем реализации продукции, тыс. руб.:
всего
в том числе:
за наличный расчет
в кредит
92 368
46 184
2. Коэффициент текущей инкассации дебиторской задолженности
0,1
3. Сумма поступления денежных средств от реализации продукции, тыс. руб. - всего
от продажи за наличный расчет
от продажи в кредит в текущем периоде
от продажи в кредит в предшествующем периоде
142 157
49789
4. Сумма операционных затрат по реализации продукции, тыс. руб. - всего
в т. ч. амортизационные отчисления
5 773
79
5. Ставка налога на добавленную стоимость, тыс. руб. %
18
6. Сумма налога на добавленную стоимость, тыс. руб.
25 588
7. Валовая прибыль от операционной деятельности, тыс. руб.
110 656
8. Ставка налога на прибыль, %
30
9. Сумма налога на прибыль, тыс. руб.
33 197
10. Чистая прибыль от операционной деятельности, тыс. руб.
77 459
11. Амортизационные отчисления от используемых операционных активов, тыс. руб.
12. Сумма чистого денежного потока по операционной деятельности, тыс. руб.
77 380
Денежный поток характеризует степень самофинансирования предприятия, его финансовую силу, финансовый потенциал, доходность.
Коэффициенты, характеризующие уровень ликвидности денежных потоков. Они характеризуют возможность предприятия своевременно рассчитываться по своим финансовым обязательствам.
а) коэффициент абсолютной платежеспособности или "кислотный тест " (КАП). Он показывает в какой степени все текущие финансовые обязательства предприятия обеспечены имеющимися у него готовыми средствами платежа на определенную дату. Расчет этого коэффициента осуществляется по формуле:
КАП = ДА+КФВ
ОБк (16)
где ДА - сумма денежных активов предприятия на определенную дату;
КФВ - сумма краткосрочных финансовых вложений предприятия на определенную дату;
ОБк - сумма всех краткосрочных (текущих) финансовых обязательств предприятия на определенную дату.
КАП = 77 380 / 246 901 = 0,31
КАП до предприятий по оптимизации денежного потока = 0,002
Для анализа финансовой устойчивости предприятия составим таблицу изменений коэффициентов финансовой устойчивости (табл.2.9):
Таблица 2.9 - Оценка финансовой устойчивости после внедренных мероприятий
Наименование показателя
На 1 января
2010г.
Среднемесячная выручка (К1)
30434,5
80736
Степень платежеспособности общая (К4)
8,274
3,11
Коэффициент задолженности по кредитам банков и займам (К5)
4,671
1,76
Коэффициент задолженности другим организациям (К6)
2,906
1,096
Коэффициент внутреннего долга (K8)
0,280
0,106
Степень платежеспособности по текущим обязательствам (К9)
8,113
3,058
Среднемесячная выручка (К1) значительно вырастет (с 30 434 тыс. руб. до 80 736 тыс. руб.), в результате чего улучшился показатель степени платежеспособности (К4): в течение 3 месяцев организация может рассчитаться со своими кредиторами вместо 8 месяцев.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6