В начале XX века при золотом обращении структура денежной массы была в
развитых странах такова: золотые монеты составляли 40°^ щнкноты и другие
кредитные деньги - 50 % и остатки на счетах кредитных учреждений 10%.
Накануне первой мировой войны соответственно 5%,22%,67%. Постепенно золотые
деньги полностью исчезли из обращения, господствующее положение заняли
неразменные кредитные деньге ;оторые стали выступать в наличной и
безналичной форме.
Для анализа изменения движения денег на определенную дату и за
определенный период в финансовой-статистике стали использоват :начала в
экономически развитых странах, а затем и в нашей стране денежные агрегаты:
А/а,А//.А/г,А/з,А/.,.
Агрегат Л/о включает наличные деньги в обращении: банкноты,
металлические монеты, казначейские билеты (в некоторых странах^
Леталлические монеты позволяют осуществлять мелкие сделки. Чеканятся из
дешевых металлов. Реальная стоимость монеты значительно ниж юминальной,
чтобы не допустить их переплавку в целях прибыльной продажи в виде слитков.
Преобладающая роль принадлежит банкнотам. Казначейские билеты (бумажные
деньги) выпускаются в слаборазвитых странах.
Агрегат А/; = А/в + средства на текущих счетах банков. Средства на
счетах банков могут использоваться в безналичной форме, чере •рансформацию
в наличные деньги и без перевода на другие счета. Для расчетов с помощью
средств на этих счетах их владельцы выписываю иатежные поручения либо чеки
и аккредитивы.
Агрегат А/г= m{ + срочные и сберегательные депозиты в коммерческих
банках, а также краткосрочные государственные ценные бумаги.
Агрегат Му = А/г, + сберегательные вклады в специализированных
кредитных учреждениях, а также ценные бумаги, обращающиеся н (енежном
рынке, в том числе, коммерческие векселя, выписываемые предприятиями. Эта
часть средств, вложенная в ценные бумаги, создается н )анковской системой,
но находится под ее контролем.
Агрегат а/( = m] + различные формы депозитов в кредитных учреждениях.
Между агрегатами необходимо равновесие, иначе происходит нарушение
денежного обращения. Практика показывает, что равновеси lacrynaer при А/г >
Mi ; оно укрепляется при А/г + Ms >А//. В этом случае денежный капитал
переходит из наличного в безналичный.
Для определения денежной массы страны используют различное количество
агрегатов: США-2, Франция -2.
В России для расчета совокупной денежной массы применяют агрегаты А/о,
А/;, А/г, Му. К денежным агрегатам относят:
А/о- наличные деньги в обращении;
М], = А/о + средства предприятий на расчетных, текущих, специальных
счетах в банках, депозиты населения в сберегательных банках д'
юстребования, средства страховых компаний;
А/г = А// + срочные депозиты населения в сбербанках, в том числе
компенсация;
My = А/г + сертификаты, облигаций государственного займа.
Самостоятельным компонентом денежной массы в России является денежная
база. Она включает в себя агрегат Mg + денежные средства :ассах банков,
обязательные резервы банков и их средства на корреспондентских счетах в ЦБ
РФ.
Анализ структуры и динамики денежной массы имеет большое значение при
выработке центральными банками ориентиров кредитно (енежной политики.
Центральный Банк России ежегодно при формировании основных направлений
денежно-кредитной политики устанавливае 1елевой ориентир для роста
денежного агрегата А/г (совокупный объем денежной массы).
58. Специализированные небанковские финансово-кредитные учреждения
Большую роль в развитии рынка ссудных капиталов стали выполнять
небанковские финансово- кредитные учреждения. Основные формы деятельности
этих учреждений на РСК. Сводятся к аккумуляции сбережений населения
предоставлению кредитов через облигац-е займы корпорациям и гос-ву,
мобилизации капитала через все виды акций, предоставлению ипотечных и
потребительских кредитов, а также кредитной взаимопомощи. 1) Страховые
компании. Формой организации страховых компании явл-ся: 1 АО; 2 на взаимной
основе, когда каждый держатель полиса явл-ся акционером компании; 3
компания формируется на кооперативных началах. Участники страхуют самих
себя и не продают его сторон-м лицам; 4 система Ллойд и состоящая из
синдиката, в котором паи - вклады страховых компаний и брокерских
страховых фирм. Ответственность по страховому риску распределяется по
членам синдиката.
Особенностью накопления, капитала страховых компаний - получение
страховых премий от юридических и физ.лиц, размер которых рассчитываются на
основе страховых тарифов и доходов от инвестиций. Специфика накопления
капитала у страховик компаний. в основном сводится к расчету страховых
премий. Однако она существенно различается для страхования жизни и
страхования имущества. Формирование накоплений страховых компаний зависят и
от расширения страх-го рынка, внедрения новых видов страхования и
совершенствования действующих видов страхования. ПО формируются за счет
страховых премий. Входит акционерный и резервный капитал, доля которого
невелика. АО- это инвестиции в гос-е облигации, а облигации и акции частных
компаний, инвестиций в ипотеку, в недвижимость, займы под полис.
2) Пенсионные фонды. Создаются в основном частными; корпорациями,
которые фактически являются их владельцами. Однако ПФ передается на
управление в траст отделы КБ или страховым компаниям. Такой ПФ называется
незастрахованным. Однако корпорация может заключить соглашение со страховой
компанией, по которому последняя получает пенсионные взносы и обеспечивает
в дальнейшем выплату пенсий. В этом случае ПФ явл-ся застрах-м, т.к создан
в рамках страховой компании. Основой ПО явл-ся ресурсы, поступающие от
корпораций, предприятий и взносов час-х вкладчиков, заключается в том, что
он формируется за счет взносов (предприятии рабочих и служащих)
аккумулированных на длительное время. АО - это инвестиции в гос-е ц/б, ц/б
частных корпораций акции составных корпораций. ПФ, управляемые банками
широко испол-ся последними для приобретения больших пакетов акции крупных
корпораций, за что КБ получают значительные комиссионные. Это позволяет
сконцентрировать в руках нескольких фондов большую часть ц/6, особенно
акций.
3) Инвестиционные компании. Путем выпуска акций привлекают ден.
средства, которые затем вкладывают в ц/6 промышленных корпораций.
Инвест-е компании закрытого типа осущ-ют выпуск акций сразу в
определенном кол-ве. Инве-е компании открытого типа,. которые носят
название взаим- ные фонды выпускают свои акции постепенно, опред-ми
порциями в основном новым покупателям. Особенностью инвес-х компаний явл-
ся то, что среди покупателей их ц/б возрастает доля кредитно- финансовых
учреждений и торгово-промышленных корпораций. ПО - вырученные
ден.средства от реализации собственных ц/6, акционерный капитал
резервный фонд, недвижимость компаний. АО - вложения в акции и облигации
различных корпорации и компаний путем получения ден-х средств от продажи
своих акций развитие инвест-х компаний зависит от состояния РЦБ, в основном
акций частые колебания курсов акций отражаются на финансовом состоянии
инвест-х компаний. Инвест-е компании привлекают к инвес-й дея-сти
широкие слоя населения благодаря чему удается мобилизовать эначит-е
средства для капиталовложений в экономику, а во 2-х создать иллюзию, что
каждый может стать владельцем акций и т.о. собственником.
4) Благотворительные фонды Их развитие связано в основном со
стремлением владельцев со стояний избежать больших налогов при передачи
наследства. Участники благ-х фондов освобождают- ся от налога на
наследство и части подох-го налога. Пассивы: - благот-е поступления в виде
ден. средств и ц/6; активные операции - вложения в различные ц/6, а
также недвижимость.
59. Пассивные операции коммерческих банков. Собственные средства
банков. Недепозитные источники привлечения ресурсов
Пассивные операции (ПО) - это ресурсы банка. Именно ПО в значительной
степени предопределяют условия, формы и направления использования ресурсов.
Под ПО пон-ся операции КБ, в результате которых происходит увеличение ден.
средств, нах-ся на кассовых счетах в части превышения пассивов над
активами.
ПО бывают 4 видов: 1 Первичная эмиссия ц/б КБ; 2 Отчисления от прибыли
банка на формирование или увеличение фондов; 3 Получение кредитов от др.
юр. лиц; 4 Депозитные операции. С помощью первых 2-х видов операций
создаются собственные ресурсы банка. 3 и 4 виды - это заемные или
привлеченные ресурсы. Собственные ресурсы банка - 10-20%, остальной заемный
или привлеченный капитал.
Собственные ресурсы банка: 1- банковский капитал сформированный из
средств учредителей и собранного акционерного капитала; 2- имеющаяся
прибыль банка; 3- денежные средства, приравненные к денежному капиталу. В
состав фондов банка входят: уставный фонд; резервный фонд; специальные
фонды. Собственный капитал банка имеет большое значение для обеспечения его
нормальной деятельности и выполняет след-е функции: 1 защитная функция -
обеспечивает ликвидность банка; 2 оперативная функция — создает условия для
бесперебойной работы банка; 3 регулирующая - проявляется в том, что
соблюдение требований о поддержании собственного капитала на определенном
уровне влияет на регулирование пропорций между раз-ми статьями баланса
банка.
Уставный фонд служит основным обеспечением обязательств банка и
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21, 22, 23, 24, 25, 26, 27, 28, 29, 30, 31, 32, 33, 34, 35
