перестройкой в экономике страны.

Последняя группа лизинговых компаний и следовательно соответствующая

стратегия представлена отраслевыми лизинговыми компаниями. Так например

государственные органы создавали лизинговые компании для решения и

выполнения специальных программ, предоставляя для них эксклюзивные льготы

по налогообложению и предоставляя им дешевые финансовые ресурсы, но однако

подобные отраслевые лизинговые компании, ориентированные на обслуживание

определенной отрасли, постепенно свернули деятельность, так как основной

вопрос финансирования сделок оказался не решен, такие компании были

построены, исходя из принципа «господдержки», что делало их чрезвычайно

уязвимыми.

Наверное наиболее успешной компанией данной группы является

Лизингуголь, который занимается обеспечением угольных объединений горно-

шахтным оборудованием. Данная компания смогла добиться значительных

оборотов за счет применения компенсационного лизинга, когда оплата

осуществлялась продукцией, произведенной на лизинговом оборудовании. В

данном случае углем, металлом и другой продукцией.

Другие лизинговые компании вынуждены были изобретать сложные схемы для

проведения операций и стандартизировать их, что позволило им развиваться

дальше. Однако подобная стратегия направленная на стандартизацию лизинговых

сделок, в свою очередь, не позволяла лизинговым компаниям быть гибкими по

отношению к клиентам и быстро расширять рынок услуг. Ряд лизинговых

компаний нашли выход из данного положения модифицировав свою стратегию и

начав специализироваться только на международном лизинге, используя

некоторые ниши в российском налоговом законодательстве.

Лизинговые компании, созданные торговыми организациями и частными

лицами, также, не имея доступа к дешевому финансированию, были вынуждены

прекратить сделки. Естественно, что были попытки следовать схемам,

применяемым лизинговым подразделением банка «Российский кредит», но

невозможность предоставить достаточные гарантии иностранной лизинговой

компании не позволяла претворить в жизнь эти проекты.

Также следует отметить, что на рынке лизинговых услуг еще остаются

незаполненные ниши. Так например практически отсутствует рынок мелких

лизинговых сделок. Существует тенденция при которой лизинговые компании

избегают мелких сделок, поскольку при обычном подходе объем работы по

оформлению и исполнению любой мелкой сделки является не намного меньшим,

чем объем работы по средней сделке, в то время как масса прибыли - гораздо

меньше. С другой стороны, потенциальные клиенты не имеют достаточной

информации о возможности получить в лизинг один или несколько компьютеров,

офисную телефонную станцию или другое аналогичное оборудование, и в

результате обходились собственными средствами, не предъявляя спроса на

лизинговые услуги в данном секторе. Преобладающим как был так и остается

средний лизинг, так как российские банки не способны вкладывать

значительные ресурсы на длительный срок, а потенциальные клиенты лизинговых

компаний из-за своего неблагополучного финансового положения часто не могут

предоставить достаточных гарантий возврата вложений. Лизинговые сделки,

эквивалентные одному миллиону долларов США, считались уже крупными. Однако

в последнее время лизинговые компании стали снижать минимальную сумму

лизинговой сделки, так, например, «Интеррослизинг» снизил нижний предел с

одного миллиона долларов США до 200 тысяч, что является показательным

фактом.

Одновременно эти факторы обусловили значительное развитие финансового

лизинга (до 98 % от общего количества всех лизинговых услуг) и очень

сильную ограниченность предложений оперативного лизинга.

В начале своего развития все лизинговые компании столкнулись с одними

и теми же проблемами: это и отсутствие опыта осуществления такого

достаточно сложного бизнеса, и рискованная кредитная политика, приведшая

многие лизинговые компании к убыткам, и отсутствие или ограниченность

финансирования, недостаточная подготовка кадров, и, наконец, непостоянное

законодательство, которое не позволяло с уверенностью говорить о будущем,

строить перспективные проекты, будучи уверенным, что «правила игры»

останутся прежними.

Существующие лизинговые компании пока не проводят совместных проектов,

их сотрудничество в большей степени ограничивается лоббированием законов,

связанных с развитием лизинга в стране, что также очень важно на этапе

становления лизинга в России.

Изучение стратегических альтернатив

Целью данного раздела является предоставить общее описание (профиль)

лизингополучателей, что должно помочь выработать стратегию для групп

лизингополучателей с одинаковыми запросами. Наиболее важным вопросом здесь

является: Что ценят и чего ожидают лизингополучатели данной категории?

Предприниматели обращаются к лизингу в двух случаях. Во-первых, если

приобретение оборудования в лизинг более выгодно, чем за счет банковских

кредитов. Во-вторых, если компания не имеет надежной кредитной истории для

получения банковского кредита. Специфика лизингового бизнеса заключается в

том, что лизингодатель берет на себя дополнительный риск работать с теми

лизингополучателями, которые не имеют достаточной кредитной истории и

которым банк бы отказал в предоставлении кредита.

Далее, учитывая существующее положение на рынке лизинговых услуг, я

считаю целесообразным выделить наиболее перспективные рыночные ниши, на

которых лизинговая компания может добиться значительного успеха при

применении соответствующей стратегии действий.

Для наглядности я разбил весь рынок на сегменты. За один из критериев

я взял размер лизинговых сделок, так как именно он определяет особенности

спроса в данном сегменте. А именно мелкие, средние и крупные лизинговые

сделки.

Другим критерием сегментирования мною был взят размер, так как он

также определяет характер предъявляемого спроса лизингополучателя. В данном

случае я получил также три сегмента - мелкие, средние и крупные предприятия

лизингополучатели. Далее я более подробно опишу характеристики каждого типа

предприятия-лизингополучателя:

К малым предприятиям относятся субъекты малого бизнеса. Можно сказать,

что эти предприятия исчерпали свой внутренний инвестиционный потенциал, в

частности, если в 1996 году малые предприятия на одного работающего

инвестировали в обновление основных средств больше, чем по России в целом,

то в 1995 году эти капиталовложения были на 20 % меньше, чем по всему

народному хозяйству. Это и является основной причиной того, что после

бурного роста в 1994-1996 годах количество малых предприятий и число

занятых на них специалистов сначала стабилизировалось, а с лета 1997 года

стало уменьшаться. Заемные средства, привлекаемые малым бизнесом на

свободном внутреннем денежном рынке России в 1993-1996 годах,

использовались на пополнения оборотных средств предприятий и проведение

спекулятивных, краткосрочных торгово-закупочных операций. Высокая цена и

короткие сроки банковских кредитов делали инвестирование в техническое

перевооружение основного производства малых предприятий невыгодным. Как

следствие, для товаропроизводящих малых предприятий доля основных средств,

участвующих в производстве продукции на одного работающего в 3-4 раза (в

зависимости от отрасли) меньше, чем на предприятиях среднего и крупного

бизнеса. Большинство оборудования, используемого малыми предпринимателями,

технически и морально устарело.

Можно выделить наиболее характерную черту присущую данному сегменту –

финансирование малых предприятий является одним из наиболее рискованных

видов вложения, в частности, из-за:

1. Малые предприятия в подавляющем большинстве не обладают ликвидным

залогом;

2. Отсутствие на малых предприятиях высококвалифицированных

руководителей высшего и среднего звена;

3. Отсутствие у кредитных организаций реальной возможности

контролировать целевое использование заемных денежных средств.

И соответственно проблемы, с которыми сталкиваются лизингодатели,

решившие работать с малым бизнесом, можно условно разделить на две части:

а) Анализ большого количества экономической и финансовой информации и

крайний непрофессионализм в представлении этой информации малыми

предприятиями (особенно у региональных);

б) Многообразие оборудования, используемого малыми предприятиями;

в) Отсутствие стройной системы нормативных актов в отношении лизинга,

особенно в области налогообложения, таможни и валютного контроля;

г) Сложность финансовых отношений и отношений собственности при

операциях, связанных с лизингом.

Высокая рискованность таких инвестиций негативно сказывается на цене и

сроках кредитов банков для малых предприятий. Кроме этого, кредитные

организации неохотно работают с малыми предприятиями из-за высоких затрат,

сопровождающих сбор и обработку финансовой информации и сопровождение

кредитных договоров при одной и той же сумме инвестиций по сравнению с

большими инвестиционными проектами.

Хотя лизинг и может считаться одним из выходов из сложившейся ситуации

так как он позволяет снять некоторые из имеющихся инвестиционных рисков,

снижает требования банков к размеру обеспечения, необходимого для

предоставления займа. Но лизинг также может привести к появлению других

рисков так например лизинговая компания может столкнутся с проблемой

реализации оборудования служившего залогом.

Многие лизинговые компании пытались освоить данный сегмент, но только

Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7, 8, 9, 10, 11, 12, 13, 14, 15, 16, 17, 18, 19, 20, 21