где:
– предельные издержки определяются как стоимость для банка краткосрочных
привлеченных средств (обычно берется рыночная ставка по трехмесячным
депозитным сертификатам);
– целевая прибыль – накидка к базовой процентной ставке (для ссуд с
высоким риском – 5 – 6%, с низким риском – 2%);
– доход по ссуде – сумма процентных платежей, комиссия за открытие
кредита и за разработку условий займа;
- расходы по ссуде – прямые и косвенные затраты по выдаче,
обслуживанию и погашению займа;
– чистая сумма использованных клиентом средств – это средняя сумма
задолженности по кредиту в течение всего периода действия ссуды минус
суммы, внесенные заемщиком, минус резервные остатки в федеральном
резервном банке.
П р и м е р. Предельные издержки по ссуде составляют 9%, целевая
прибыль – 4%, расходы по ссуде – 40 тыс. долл., чистая сумма кредита 2
млн. долл. Минимально допустимый , доход по ссуде (х) находим по формуле
х- 40000
9% + 4% = --------------------
2000000
где х = ЗОО тыс. долл. Иначе говоря, доход по данной ссуде должен быть не
менее 300 тыс. долл. Исходя из этого банк рассчитывает эффективную ставку
процента по следующей формуле:
Доход по ссуде 365
Эффективная ставка= ----------------------- х ----------------------------
-
Сумма займа Срок ссуды
в днях
Если срок ссуды – 1 год, а доход 340 тыс. долл., то эффективная
ставка равна 17% годовых.
При расчете процентной ставки по ссуде банк учитывает всю : гамму
своих взаимоотношений с клиентом. Если эти отношения не ограничиваются
разовым получением кредита, а имеют более широкие масштабы (например,
клиент хранит крупный стабильный остаток на текущем счете, пользуется
услугами инвестиционного и трастового отделов, имеет кредитную карточку
банка и т. д.), банк получает дополнительный доход. Естественно, он стре-
мится сохранить и упрочить эти отношения и может установить более
льготный процент по ссуде.
Когда работа по структурированию ссуды окончена, кредитный инспектор
должен принять принципиальное решение: перейти ли к окончательным
переговорам о заключении кредитного соглашения или отказать в выдаче
ссуды. Необходимо еще раз подчеркнуть, что если на одной из стадий
обследования и подготовки материалов становится ясно, что какие-то важные
характеристики ссуды (цель, сумма, обеспечение, условия погашения) не
соответствуют политике банка в области кредитования и принятым
стандартам, следует отказаться от предоставления кредита. Поэтому,
закончив структурирование ссуды, кредитный инспектор должен еще раз
оценить всю имеющуюся информацию (архивы, материалы, интервью с
заемщиком, отчеты о кредитоспособности, балансовые коэффициенты и т. д.)
и принять окончательное решение о целесообразности ссуды. Если заключение
положительно, то работа переходит в стадию переговоров об
окончательных условиях кредитного соглашения, после чего проект договора
должен быть представлен ссудному комитету банка для утверждения.
Кредитное соглашение
Представляет собой развернутый документ, подписываемый обеими
сторонами кредитной сделки и содержащий подробное изложение всех условий
ссуды.
Его основные разделы:
– свидетельства и гарантии;
– характеристика кредита;
– обязывающие условия;
– запрещающие условия;
– невыполнение условий кредитного соглашения;
– санкции в случае нарушения условий.
Раздел «Свидетельства и гарантии» подтверждает, что заемщик:
– имеет сертификат об инкорпорировании;
– имеет полномочия заключать кредитные договора и подписывать долговые
обязательства;
– не имеет задолженности по налогам;
– имеет право распоряжаться активами;
– не имеет активов в залоге кроме известных банку;
В разделе "Характеристика ссуды" подробно излагаются условия кредита,
а именно вид ссуды, сумма, процентная ставка, шкала погашения и
обеспечение. Указаны все участники сделки, делается ссылка на долговое
обязательство и документ об обеспечении кредита.
В разделе «Ограничивающие условия» сформулированы правила, которых
должен придерживаться заемщик в течение всего периода действия ссуды:
- поддерживать определенный уровень оборотного капитала;
- поддерживать стабильный уровень акционерного капитала;
- соблюдать установленную величину балансовых коэффициентов (коэффициента
ликвидности и т. д.);
- регулярно представлять финансовые отчеты, подготовленные с соблюдением
всех общепринятых бухгалтерских правил;
- сообщать банку о любом ухудшении финансового положения и о любых
неблагоприятных сдвигах;
- обеспечить необходимое страхование от несчастных случаев, пожара и т.
п.;
- регулярно уплачивать налоги и прочие обязательства, которые в случае
неуплаты могут привести к наложению ареста на имущество;
- содержать в порядке и обеспечивать необходимый ремонт зданий и
оборудования;
- обеспечить работникам банка возможность обследовать бухгалтерские книги
компании на предмет выявления их идентичности данным, приведенным в
отчетах;
- сообщать банку о предпринятом против компании или намечаемом судебном
преследовании.
В разделе "Запрещающие условия" указаны действия, которые не должны
производиться заемщиком:
– не продавать или закладывать активы (кроме случаев, когда это требуется
для нормальной работы компании);
– не покупать акции или облигации ( за исключением обязательств
федерального правительства);
– не выплачивать вознаграждения служащим и дивидендов акционерам выше
обусловленного максимума;
– не проводить опционных сделок с акциями компании или других операций с
отсроченным возмещением средств;
– не выдавать гарантий по долгам других предприятий;
– не расширять систему участий в других предприятиях;
– не участвовать в слияниях и поглощениях;
– не производить таких изменений в руководящих органах компании, которые
повлияли бы на ее политику.
В разделе "Невыполнение условий кредитного соглашения" приводятся случаи,
которые следует трактовать как «невыполнение» или «нарушение» договора:
– неуплата очередного платежа по ссуде;
– нарушение одного из ограничивающих или запрещающих условий;
– объявление банкротства или ликвидации дела;
– смерть заемщика.
В разделе "Санкции в случае нарушения условий соглашениям"
перечисляется следующее:
– требование немедленного погашения всей остающейся суммы долга и
процентов по ней;
– требование дополнительного обеспечения или гарантий;
– право банка погасить оставшийся долг за счет средств, имеющихся на
текущем счете заемщика.
Не все кредитные соглашения содержат все указанные разделы и пункты,
но некоторые моменты – характеристика кредита, обязанности кредитора и
заемщика, что понимается под нарушением договора – обязательно
присутствуют в документе о кредитной сделке.
Соглашение подписывают представители банка и компании, а если нужно –
гарант. После этого комплект всех документов передается клиенту, а другой
комплект с сопроводительными документами идет в кредитное досье банка.
Потом в это досье подшиваются все отчеты компании, переписка, записи
телефонных переговоров и т. д.
4. Факторы, влияющие на риск невозврата ссуды
Потери от непогашения ссуд – неизбежный продукт активной деятельности
любого банка. Их невозможно полностью ликвидировать, но свести к минимуму
– реально. В американских коммерческих банках существует целая система,
помогающая выявить причины возникновения проблемных кредитов, а также
спрогнозировать само их появление. Согласно этой системе к возникновению
сомнительных кредитов приводят факторы, зависящие и не зависящие от
банка. К первым факторам относятся все аспекты, связанные с кредитным
процессом, т. е. с адекватным анализом кредитной заявки, кредитной
документацией и т. д. Самостоятельные факторы – неблагоприятные
экономические условия, в которых оказался заемщик, стихийные бедствия.
Неблагоприятные экономические условия, воздействующие на производственную
деятельность заемщика, американские коммерческие банки конкретизируют
следующим образом .
Несовершенный менеджмент
|
Большинство фирменных крахов – результат плохо организованного
менеджмента. Типичные проблемы – недостаток глубины и разнообразия
управленческой экспертизы, неудовлетворительные плановые и
бухгалтерские службы, общая некомпетентность. Как правило, несовершенный
менеджмент связан с издержками роста, когда динам ично развивающаяся
компания сталкивается с недостатками сильно зацентрализованного
управления, которое не в состоянии охватить все детали хозяйственного
процесса
Неадекватный первоначальный капитал фирмы
Небольшие компании часто оказываются перед проблемой недостаточности
первоначальных вложений. Это происходит в результате недооценки общей
стоимости бизнеса, в котором собира-ется преуспеть данная компания, и
переоценка срока, через который ожидается получение прибыли. Данная
проблема признается компанией слишком поздно, когда акционерный капитал
уже исчерпан, а кредиторы отказывают в дополнительном финансировании
Высокий уровень финансового коэффициента и коэффициента текущих
расходов
Финансовый коэффициент отражает отношение внешних долгосрочных
обязательств к собственному капиталу корпорации. При высоком финансовом
коэффициенте и при падении объема реализации резко увеличиваются затраты
по обслуживанию долга.
Под коэффициентом текущих расходов понимается отношение фиксированных
затрат к валовым затратам. Соответственно при высоком коэффициенте и при
снижении объема реализации компания ощущает резкое уменьшение прибыли
Высокие темпы роста реализуемой продукции
Когда компания начинает неоправданно резко увеличивать объемы продаж
своей продукции, то возрастает риск ее неоплаты. Причина в том, что
компания теряет бдительность в подборе покупателей, не уделяя внимания их
платежеспособности. В этой ситуации банк предпринимает рестриктивные
меры, направленные на приостановление роста активов, настаивая на том,
чтобы фирма притормозила реализацию продукции покупателям с сомнительной
платежеспособностью
Конкуренция
Новые компании сталкиваются с серьезными проблемами при выходе на рынок.
В конкурентной борьбе фирма может избрать как наступательную, так и
защитную тактику. Наступательная тактика связана с завоеванием рынка с
помощью различных мероприятий (снижения цен, роста объема реализации и т.
д.), которые могут привести даже к временной потере дохода. Цель защитной
тактики – стабилизировать доходы путем возможного сокращения объема
реализации.
Если фирма не адаптируется к условиям конкурентной борьбы, то погибает
Экономический спад
Многие небольшие фирмы не в состоянии прибыльно развиваться в услови-ях
общего экономического спада
Перечисленные факторы, влияющие на ухудшение хозяйственной
деятельности компании, действуют автономно, независимо от банка. Но банк,
зная, где у фирмы возникли слабые места, может и должен дать
соответствующие рекомендации, предотвращающие появление несвоевременно
погашенных ссуд.
Большое внимание американскими коммерческими банками уделяется
прогнозированию проблемных кредитов на первой и второй стадиях кредитного
процесса, т. е. этапах анализа кредитной заявки и ее исполнения.
Банковская практика сформулировала 25 сигнальных флагов , которые
помогают в кредитном процессе выявить потенциальные проблемные кредиты.
Сигналы из истории заемщика
Недавняя финансовая несостоятельность заемщика
Расхождения и противоречия в информации о заемщике
Сигналы, касающиеся руководства и управления заемщика
Заемщик ищет партнера, на чьи связи можно рассчитывать
Невысокие моральные качества руководителя
Борьба за власть в руководстве среди партнеров, ме-жду членами семьи –
владельцами компании
Частые смены в руководстве
Строптивый, неуравновешенный характер руководи-теля
Стремление руководства заемщика ускорить кредитный процесс, оказать
давление на банковского работника
Сигналы, отражающие производственную заемщика
Круг поставщиков и покупателей у заемщика не диверсифицирован
Ослаблен контроль заемщика за своими дебиторами
Заемщик относится к той отрасли, которая в данный момент испытывает
проблемы
Упрощенное ведение баланса, т. е. активы и пассивы не детализируются по
статьям
Сигналыэ, относящиеся к организации кредитования
Заемщик не представляет четко цель, на которую испрашивается кредит
У заемщика нет ясной программы погашения ссуды
Отсутствие резервных источников погашения кредита
Заемщик не имеет материального (сырьевого и т. д.) обеспечения своей
цели, на которую предоставлен кредит
Сигналы», фиксирующие отклонения от установленных норм
Нарушения в периодичности предоставления заемщи-ком отчетных данных о
своей хозяйственной деятельности
Отклонения от нормы порядка ведения банковских счетов (нарушения в
системе овердрафта и т. п.)
Пересмотр условий кредитования; изменения в схеме погашения кредита;
просьба о пролонгации ссуды
Отклонения показателей хозяйственно-финансовой деятельности компании-
заемщика от плановых или ожидаемых
Отклонения в системе учета и контроля заемщика
Эти сигналы настораживают банк и помогают предотвратить просроченные
кредиты либо выявить их возникновение. Если банк идентифицировал
сомнительные кредиты, какими должны быть его дальнейшие шаги? Банк
принимает программу действий, направленную на погашение кредитов. В
большинстве случаев заемщик еще не потерял способность отвечать по своим
обязательствам. В этой ситуации банк рассматривает вопрос об изменении
условий кредитного соглашения. Новые условия затрагивают график погашения
кредита, каса-ются организации взаимных и согласованных действий банка и
заемщика, цели которых – ликвидация проблемных кредитов. Банк может взять
на себя функции контролера за движением оборотных средств компании-за-
емщика или консультанта в процессе принятия фирмой управленческих
решений. В случаях когда заемщик исчерпал все возможности для погашения
ссуды и заключение нового кредитного соглашения неэффективно, банк
вынужден прибегнуть к передаче дел в суд.
Литература
1. В.М Усоскин "Современный коммерческий банк"
2. Е.Б. Ширинская "Операции коммерческих банков и зарубежный опыт"
3. Финансово-кредитный словарь, т. 1-3.
Страницы: 1, 2, 3, 4, 5, 6, 7
